August 13, 2020

Чем отличаются рыночный и лимитный ордера (Market vs Limit Order)

Чем отличаются рыночный и лимитный ордера (Market vs Limit Order)

Не важно, торгуете ли вы на Форекс или другими активами – вы используете один из двух типов ордеров: рыночный ордер или лимитный ордер. Все остальные, возможно, знакомые вам типы ордеров – это всего лишь разновидности этих двух ордеров.

В данной статье мы рассмотрим разницу между рыночными и лимитными ордерами, как трейдеры используют их в различных ситуациях или торговых стратегиях, а также расскажем каким образом каждый тип ордера приводит в действие многие другие ордера, доступные в вашей торговой платформе.

Что такое рыночный ордер?

Рыночный ордер (Market Order) в его обычном виде – это простейший способ разместить сделку в любой торговой платформе. Это распоряжение на покупку или продажу по лучшей доступной цене, имеющейся на рынке в момент отправки ордера. Рыночные ордера обычно исполняются мгновенно или, как минимум, очень быстро, в зависимости от рыночной ликвидности, поскольку условий, которые могут препятствовать исполнению вашего ордера, нет.

Как мы уже говорили, рыночный ордер обычно исполняется мгновенно и успешно, но это не всегда так. Рыночный ордер исполняется не всегда гарантированно, особенно если он большого объема. Если ваш брокер не имеет доступа к достаточному количеству ликвидности, чтобы исполнить ордер такого объема, то он будет отменен. Это называется политика исполнения ордеров, известная как “исполнить или отменить” (“Fill or Kill” или “FOK”).

Типы рыночных ордеров

Рыночный ордер лежит в основе многих других типов ордеров, которые могут присутствовать или отсутствовать в вашей торговой платформе.

Стоп ордер – это отложенный рыночный ордер, который срабатывает при достижении определенной цены. Как только она будет достигнута, рыночный ордер отправится на обработку. Разместите стоп ордер на покупку (Buy Stop) выше рынка (т.е. текущей рыночной цены), если вы считаете, что рынок поднимется до определенного уровня, а затем продолжит свой рост. Точно так же вы можете разместить стоп ордер на продажу (Sell Stop) ниже рынка, если вы считаете, что рынок собирается опуститься до определенного уровня, а затем продолжить свое снижение. Если вам хочется узнать непосредственную разницу между лимитным ордером и стоп ордером, прочитайте нашу подробную статью.

Стоп ордера также используются в качестве ордеров Стоп Лосс, которые, как уже упоминалось выше, являются разновидностью рыночного ордера.

Ордер Стоп Лосс – это стоп ордер, которому вместо открытия новой позиции приказано закрыть существующую. Исходя из названия, этот тип ордера призван спасти вас от больших убытков, закрывая вашу позицию при достижении определенного уровня цены. Стоп Лосс будет установлен на уровне ниже рынка. В этом случае продажа будет происходить ниже рынка, но это защитит ваш счет от продолжающегося нисходящего тренда.

Рыночные ордера, основанные на времени исполнения (Time-Based Market Orders), которые отправляются на исполнение с учетом времени, но без учета цены:

  • Ордер на открытии рынка (Market On Open Order, MOO) – отложенный рыночный ордер, который срабатывает, когда открывается рынок и начинают поступать котировки.
  • Ордер на закрытии рынка (Market On Close Order, MOC) – отложенный рыночный ордер, который срабатывает незадолго до официального закрытия рынка, как правило, за пять минут до этого.
  • Time of the Day (TOTD) – рыночный ордер, в котором можно указать конкретное время срабатывания ордера.

Что такое лимитный ордер?

Лимитный ордер (Limit Order) – это гораздо большее, чем просто отложенный ордер, который срабатывает при достижении определенного ценового уровня. В отличие от рыночного ордера, который исполняется по лучшей доступной на рынке цене, какой бы она ни была, лимитный ордер исполняется по указанной цене или лучше. Эта функция позволяет трейдерам исключать возможность проскальзывания при исполнении своих ордеров.

Используйте лимитный ордер, если вы рассчитываете, что рынок упадет до определенного уровня, а затем развернется – в таком случае лучше выбрать лимитный ордер на покупку ниже рынка. Ваш ордер не будет исполнен, если он ниже текущей рыночной цены. Точно так же лимитный ордер позволяет продавать выше рынка, если вы ожидаете, что цена развернется и начнется медвежье движение.

Лимитные ордера имеют более высокую вероятность быть отклоненными. В случае если ваш ордер сработает, но рынок совершает резкие движения, что мешает его исполнению, ваш ордер будет отклонен и отменен. Разные торговые платформы по-разному обрабатывают лимитные ордера. В случае с MetaTrader 4, лимитные ордера подчиняются политике “исполнить или отменить”, где ордер должен быть исполнен в полном объеме и по определенной цене или лучше. В противном случае он будет отменен.

Типы лимитных ордеров

Ордер Тейк Профит – это лимитный ордер, который используется не для открытия новой позиции, а для закрытия текущей.

Ордер рыночного диапазона (Market Range Order) иногда называемый ордером лимитного диапазона (Limit Range Order) или ордером лимитного входа (Limit Entry Order). Он является улучшенной версией рыночного ордера в том смысле, что он используется как быстрый и простой способ отправки ордера всего за пару кликов. По сути, это рыночный ордер, который позволяет уменьшить проскальзывание путем добавления предварительно заданного лимитного диапазона к рыночной цене перед отправкой лимитного ордера.

Стоп-лимит ордер, как вы могли догадаться по его названию, является комбинацией стоп ордера и лимитного ордера. Принцип работы этого типа ордеров заключается в том, что при достижении стоп-цены лимитный ордер активируется. В нашей статье вы можете узнать больше о разнице между ордерами Стоп Лосс и стоп-лимит.

Чем отличаются рыночный и лимитный ордера

Найти разницу между рыночными и лимитными ордерами не так просто, особенно если учесть тот факт, что у каждого из них есть несколько разновидностей. Чтобы не усложнять эту задачу, давайте сравним каждый тип ордера в его классическом формате.

Лимитный ордер – это отложенный ордер, который может быть отправлен только как ордер на покупку по цене Ask или как ордер на продажу по цене Bid. Рыночный ордер – это распоряжение на покупку или продажу по лучшей доступной на рынке цене в момент отправки ордера. Рыночные ордера обычно исполняются мгновенно.

Приведем наглядную таблицу, чтобы продемонстрировать различия между лимитными и рыночными ордерами.

Вопрос Рыночный ордер Лимитный ордер
Как срабатывает ордер? Ордер отправляется вашему брокеру одним нажатием кнопки Ордер останется на сервере торговой платформы вашего брокера до тех пор, пока не появится заданная котировка, активирующая данный ордер
Будет ли проскальзывание? Проскальзывание возможно Проскальзывание исключено
Будет ли ордер исполнен? Проскальзывание возможно Проскальзывание исключено

Когда использовать лимитные ордера, а когда – рыночные ордера?

Рыночные ордера не являются отложенными и отправляются по необходимости. Это делает рыночные ордера полезными для трейдеров, торгующих по методу “price action”, которые следят за поведением свечных фигур и входят в рынок, когда чувствуют, что настал подходящий момент.

Трейдеры с более четко сформулированными торговыми стратегиями, включающими в себя набор индикаторов для технического анализа, видят смысл в использовании отложенных ордеров, таких как лимитные ордера. Используя технический анализ, вы можете заранее находить свои точки входа и выхода. С помощью лимитного ордера вы можете размещать ордера заранее и ждать отработки торгового сценария. А выбор типа лимитного ордера будет зависеть от вашего анализа и торговой стратегии.

На следующих графиках мы привели пример того, когда нужно использовать лимитные ордера, а когда – рыночные:

Чем отличаются лимитный и рыночный ордер

На первом графике показан принцип действия лимитных ордеров на покупку и продажу в момент приближения цены к их уровням, а второй график иллюстрирует рыночный ордер, который исполняется мгновенно и в любом направлении.