Кэрри трейд на Форекс в 2023 - всё еще актуален?
Сегодня многие трейдеры интересуются, насколько актуальной является стратегия кэрри трейд в 2023 году или же она навсегда канула в Лету.
Кэрри трейд (англ. Carry Trade) на Форекс – это стратегия, которая нацелена на получение прибыли от разницы процентных ставок валют составляющих валютную пару.
Эта разница также известна как процентный дифференциал, и при соблюдении ряда условий может принести неплохую прибыль.
Начисление разницы процентных ставок происходит каждый день в полночь и называется свопом. Расчёт свопа и его зачисление на ваш счет производится вашим брокером в автоматическом режиме.
За последние несколько лет процентная ставка у большинства центральных банков США, Европы и даже Азиатско-Тихоокеанского снизилась практически до нуля. Учитывая, что ситуация скорее всего не изменится в ближайшем будущем, найти подходящую разницу процентных ставок стало намного сложнее.
Оптимальные условия для стратегии кэрри трейд
Оптимальные условия для успешной торговли по стратегии кэрри трейд на рынке Форекс возникают в период агрессивного повышения процентных ставок одним или несколькими центральными банками.
Еще лучше, когда банки в открытую говорят о своей монетарной политике и планах повышения процентной ставки в ближайшей или среднесрочной перспективе.
В условиях глобальной пандемии, которая неизвестно когда пойдет на спад, надеяться на такие оптимальные условия в 2023 году не приходится.
Наряду с циклом повышения ставок, стратегия carry trade наиболее эффективна в периоды низкой волатильности на рынках.
Таким образом, пока валютная пара, которой вы торгуете, не сделает внушительное движется против вас, стратегия кэрри трейд будет приносить прибыль.
В начале 2000-х годов мы наблюдали идеальное сочетание этих условий у многих валютных пар на рынке Форекс. Но наиболее часто с этой целью использовалась именно пара AUD/JPY.
Исторически так сложилось, что австралийский доллар имел наиболее высокую процентную ставку среди других мировых валют. В свою очередь, японская йена порождала спрос за счет своей низкой процентной ставки, а также статуса валюты-убежища.
В таких условиях, длинная позиция по AUD/JPY наилучшим образом подходила для кэрри трейд. Фактически вы одалживали йену с низкой процентной ставкой и покупали за нее австралийский доллар с высокой ставкой.
В 2023 году, как вы уже понимаете, нельзя просто посмотреть список валютных пар для carry trade наподобие AUD/JPY и открыть позицию.
Это так больше не работает.
Таблица ставок по состоянию на 2023 год
Учитывая последствия гонки на выживание 2010-х годов, для многих банков пандемия COVID-19 пришлась на самое неподходящее время.
Мировая экономика так и не оправилась полностью от глобального финансового кризиса 2007-2008 гг, и, как видно из таблицы ниже, процентной ставке падать уже банально некуда…
| Страна | Центральный банк | Текущая ставка |
|---|---|---|
 |
Национальный банк Швейцарии | -0.75% |
 |
Банк Японии | -0.10% |
 |
Федеральный резерв | 0.00%-0.25% |
 |
Европейский центральный банк | 0.00% |
 |
Банк Англии | 0.10% |
 |
Резервный банк Австралии | 0.10% |
 |
Банк Канады | 0.25% |
 |
Резервный банк Новой Зеландии | 0.25% |
 |
Центральный банк Бразилии | 2.00% |
 |
Резервный банк Индии | 4.00% |
 |
Центральный банк Российской Федерации | 4.25% |
 |
Народный банк Китая | 4.35% |
…Она и так уже достигла "дна".
Даже традиционно консервативные центральные банки, такие как Резервный банк Австралии или Резервный банк Новой Зеландии, уже достигли минимума или стремятся к нему.
На следующем графике показано падение процентных ставок валют наиболее торгуемых на рынке Форекс:
Это наглядно показывает почему торговать по стратегии кэрри трейд в 2023 году сложнее, чем когда-либо.
Просто сравните разницу в ставках между Великобританией и Японией в 2000 году и двумя десятилетиями позже – в 2020-м году.
Разница – небо и земля.
Но никто не говорит что кэрри трейд более невозможен. Просто это сложнее, чем когда-либо.
На рынке Форекс, безусловно, есть возможности для кэрри трейдинга и сейчас. Просто требуется мыслить чуть шире и рассмотреть валютные пары состоящие из экзотических валют.
Стратегии carry trade в 2024 году – время для экзотики
Поскольку центральные банки, стоящие за основными валютами на рынке Форекс, снизили процентные ставки по свопам почти до нуля, рассматривать их в качестве валют для кэрри трейд не имеет смысла.
С другой стороны, это открыло возможности для некоторых экзотических валютных пар, центральные банки которых не проявляли столь агрессивно-"голубиный" подход.
Если вы в поиске валютных пар, которые можно было бы использовать в стратегии carry trade, то стоит взглянуть на своп по экзотическим парам, которые предлагает ваш брокер.
К примеру, следует обратить внимание на такую экзотику, как южноафриканский рэнд, мексиканское песо и бразильский реал. Любой брокер с хорошей репутацией предлагает пары с этими валютами. В качестве второй валюты составляющей пару следует рассмотреть доллар США, евро и даже иену.
Эти валюты характеризуются одной из самых высоких процентных ставок среди развивающихся стран, и именно на них стоит обратить внимание.
Однако есть одна загвоздка из-за которой внедрение этих валютных пар в вашу стратегию carry trade в 2024-м году становится чрезвычайно трудным.
Экзотические валютные пары известны своей волатильностью.
Помните, ранее в этой статье мы говорили об оптимальных условиях для кэрри трейд на валютном рынке и подчеркивали, что оптимальной является низкая волатильность?
По самой своей природе экзотические валютные пары намного более волатильные, чем основные. Это означает, что даже придерживаясь консервативной стратегии и торгуя в направлении тренда на дневном графике, вашу сделку может выбить быстрым и массивным контр трендовым движением.
Также большинство брокеров на рынке Форекс взимают дополнительную плату за торговлю экзотическими валютными парами. С точки зрения брокера, волатильность и непредсказуемость также сказывается и на их рисках, поэтому они устанавливают дополнительную наценку к спреду.
Мы не можем не подчеркнуть, что торговать необходимо с особой осторожностью, если вы планируете включать экзотические валютные пары в свою собственную стратегию carry trade.
Еще несколько слов о кэрри трейд на валютном рынке в 2023 году
Поиск валютных пар с положительным свопом станет вашим самым большим препятствием, хотя это и будет варьироваться от брокера к брокеру.
Если вы являетесь кэрри трейдером на Форекс, то вам необходимо сфокусироваться на выборе ECN брокера с большим набором торгуемых валютных пар, которыми вы можете воспользоваться.
Самый простой способ найти подходящих брокеров – это скачать и установить их торговый терминал МТ4, а далее выполнить следующие простые шаги:
- Нажмите Вид в шапке меню.
- Выберите пункт Символы.
- Выберите экзотическую валютную пару и нажмите Свойства.
Если вы увидите положительный своп по этой конкретной валютной паре, то она потенциально может использоваться в вашей стратегии carry trade в 2023 году.
